可靠的配资平台环境治理: 交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025年第2季度报告

交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF) 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司基金托管人：中信银行股份有限公司报告送出日期：2025 年 7 月 18 日交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称交银中证环境治理指数(LOF) 基金主代码 164908 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2016 年 7 月 19 日报告期末基金份额总额 353,763,253.48 份投资目标本基金采用指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度与跟踪误差最小化。本基金力争控制本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过投资策略本基金为指数型基金，绝大部分资产采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数，即按照中证环境治理指数中的成份股组成及其权重构建股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致成份股流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。在正常市场情况下，力争控制本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。第 2 页共 14 页交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度报告业绩比较基准中证环境治理指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5% 风险收益特征本基金是一只股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于承担较高预期风险、预期收益较高的证券投资基金品种。基金管理人交银施罗德基金管理有限公司基金托管人中信银行股份有限公司交银中证环境治理指数交银中证环境治理指数下属分级基金的基金简称 (LOF)A (LOF)C 下属分级基金的场内简称环境治理 - 下属分级基金的交易代码 164908 013413 报告期末下属分级基金的份额总额 297,537,860.77 份 56,225,392.71 份注：本基金于 2016 年 7 月 19 日由交银施罗德中证环境治理指数分级证券投资基金转型为交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金（LOF）。 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）主要财务指标交银中证环境治理指数(LOF)A 交银中证环境治理指数(LOF)C 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。交银中证环境治理指数(LOF)A 业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准阶段净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 第 3 页共 14 页交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度报告过去三个月 3.07% 1.51% 2.68% 1.53% 0.39% -0.02% 过去六个月 6.41% 1.29% 6.33% 1.30% 0.08% -0.01% 过去一年 34.56% 1.65% 34.87% 1.67% -0.31% -0.02% 过去三年 -11.01% 1.39% -10.46% 1.41% -0.55% -0.02% 过去五年 -12.43% 1.41% -10.44% 1.43% -1.99% -0.02% 自基金合同 -53.68% 1.42% -50.48% 1.44% -3.20% -0.02% 生效起至今交银中证环境治理指数(LOF)C 业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准阶段净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 3.04% 1.51% 2.68% 1.53% 0.36% -0.02% 过去六个月 6.34% 1.29% 6.33% 1.30% 0.01% -0.01% 过去一年 34.41% 1.65% 34.87% 1.67% -0.46% -0.02% 过去三年 -11.27% 1.39% -10.46% 1.41% -0.81% -0.02% 自基金合同 -16.46% 1.43% -14.25% 1.45% -2.21% -0.02% 生效起至今注：1、交银施罗德中证环境治理指数分级证券投资基金从 2016 年 7 月 19 日起正式转型为交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)，本表列示的是本报告期基金转型后的基金净值表现，转型后基金的业绩比较基准为中证环境治理指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）× 首次确认起至今”，下同。率变动的比较第 4 页共 14 页交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度报告注：1、本基金由交银施罗德中证环境治理指数分级证券投资基金转型而来。基金转型日为 2016 年 7 月 19 日。本基金的投资转型期为交银施罗德中证环境治理指数分级证券投资基金转型实施日（即 2016 年 7 月 19 日）起的 6 个月。截至投资转型期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。月 30 日被确认并将有效份额登记在册。 §4 管理人报告第 5 页共 14 页交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度报告任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限交银上证治理 ETF 及其联接、交银深证 300 价值 ETF 及其联接、交银中证海外中国互联网指数（LOF)、交银中证环境治理指数（LOF）、硕士。2016 年加入交银施罗德基金管理邵文婷交银创业 - 9年有限公司，历任量化投资部研究员/投资日板 50 指经理。数、交银国证新能源指数 (LOF)、交银中证红利低波动交银中证 A500 指数、交银上证科创板 100 指数、交银中证 A50 指数的基金经理注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。第 6 页共 14 页交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度报告本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。月制造业 PMI 下降至 49，显示扩张动力不足；出口订单走弱，反映外需压力加大。5 月，随着中美互降关税落地，PMI 小幅回升，但仍低于荣枯线。通胀温和，CPI 连续两月同比略降，PPI 降幅有所扩大，但核心 CPI 边际改善。金融端来看，社融增速放缓，5 月社会融资规模增长 2.3 万亿元，高于预期和前值；新增人民币贷款 6200 亿元，低于预期但高于前值，M1 同比显著修复，反映企业信心仍需提振。财政端支出提速，前 5 月财政支出同比增长 4.2%，科技与民生投入占比提升，基建节奏阶段性减缓。消费方面，“以旧换新”政策带动下，5 月社零同比大幅增长 6.4%，汽车消费边际改善，消费恢复呈现结构分化。政策层面，二季度延续靠前发力的节奏。4 月，政第 7 页共 14 页交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度报告治局会议明确财政、货币协调发力，推动“两重”加力、“两新”扩围。5 月，央行推出一揽子金融工具，释放流动性。财政方面，特别国债发行与城市更新项目加快落地。6 月，政策继续加码，提出房地产存量资产盘活、推动利率合理下行及稳汇率预期。政策组合拳显示出对“稳增长、稳预期、稳市场”的高度重视。外部环境方面，中美关税互降、中欧汽车磋商释放缓和信号，全球贸易摩擦有所缓解。行情方面，二季度 A 股整体呈震荡上行、结构分化态势。4 月，中美关税扰动引发市场下探，政策迅速对冲，上证指数自 3100 点反弹至 3300 点。5 月，宏观政策预期主导市场，前期关税冲击推动修复行情，后期经济数据超预期叠加政策边际放缓使市场进入震荡，红利、新消费、军工等板块相对强势。6 月，军工受地缘催化走强，稳定币主题扩散至通信、电子等方向，上证指数创下年内新高。作为跟踪基准指数的指数基金，本基金在二季度呈现先下行后震荡上行的趋势。展望 2025 年三季度，宏观经济有望迈入增速稳定、波动收敛的新阶段，总需求增速企稳回升，有助于企业盈利预期修复，推动 A 股进入上升区间。资金面或将迎来中长期资金与政策支持共振，风险偏好有望回暖。具体到环保行业，“碳中和”作为全球发展趋势有望成为长期战略方向，未来随着“减污”和“降碳”并举，环境治理相关产业或将保持较高景气度。同时，行业分红稳定、高股息率的特点在低利率环境下亦具备明显吸引力。总体而言，从中长期来看，我们对 A 股环保行业维持谨慎乐观的看法。本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：股票 145,993,465.81 92.57 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 第 8 页共 14 页交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度报告其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 53,076,745.62 34.15 电力、热力、燃气及水生产和 D 31,961,039.01 20.56 供应业 E 建筑业 2,740,696.00 1.76 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I - - 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,253,368.00 2.09 M 科学研究和技术服务业 2,670,003.00 1.72 N 水利、环境和公共设施管理业 52,291,330.53 33.64 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 145,993,182.16 93.93 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 283.65 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 第 9 页共 14 页交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度报告 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 283.65 0.00 无。资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）无。第 10 页共 14 页交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度报告无。明细无。无。无。无。无。无。无。无。在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。第 11 页共 14 页交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度报告基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。序号名称金额（元）无。无。无。由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份交银中证环境治理指数交银中证环境治理指数项目 (LOF)A (LOF)C 报告期期初基金份额总额 311,497,744.52 71,988,104.87 报告期期间基金总申购份额 10,639,421.10 39,957,827.91 减:报告期期间基金总赎回份额 24,599,304.85 55,720,540.07 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 297,537,860.77 56,225,392.71 注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；第 12 页共 14 页交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况单位：份交银中证环境治理指数交银中证环境治理指数项目 (LOF)A (LOF)C 报告期期初管理人持有的本基金份额 34,222,590.58 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 34,222,590.58 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息无。无。第 13 页共 14 页交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度报告环境治理指数型证券投资基金（LOF）》的法律意见；理指数分级证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。备查文件存放于基金管理人的办公场所。投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。第 14 页共 14 页

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